（原标题：【价值发现】吉祥电工：云母绝缘龙头功绩有望执续增长）橘梨纱吧

吉祥电工(001359)是一家集研发、坐褥和销售为一体的云母绝缘材料制造企业，是寰宇云母绝缘行业具有影响力的企业之一，已酿成了云母绝缘材料、玻纤布、新能源绝缘材料三大产物系列协同发展样式，具备云母行业全产业链配套供应能力。公司产物用于制造高圭表的电断气缘耐温材料，被闲居应用于电线电缆、家用电器、新能源汽车、储能系统、风电光伏和轨谈交通等范围。公司的云母绝缘材料已告捷向小鹏汽车、特斯拉、宁德期间等厂商达成批量巩固供应。公司连年来功绩矜重增长，云母绝缘材料为主商业务主力，新能源绝缘材料在主营收入占比马上提高，毛利率趋势巩固进取。

云母卑鄙应用范围缓缓拓宽，市集规模执续扩大，新能源绝缘材料成为新增长动能。凭证弗若斯特沙利文统计，瞻望2023年至2025年寰宇云母市集年均复合增长率为12.75%，2025年规模达到253亿元，国内市集2023年至2025年年均复合增长率为27.84%，规模将进步到112.24亿元。耐火材料和绝缘材料市集规模永诀为36亿元、40亿元，整个76亿元，占比达68%，为主要应用限制。

我国云母成品行业市集竞争较为热烈，市集化经由较高。国外厂商实力淳朴，国内企业市集竞争力仍待提高。国内坐褥云母绝缘材料的主要有关企业包括吉祥电工、东材科技、浙江荣泰、巨峰股份、博菲电气等公司。吉祥电工自缔造以来一直专注于云母绝缘材料的研发、坐褥及销售，2022年吉祥电工的云母和新能源绝缘材料市占率13%，寰宇市占率5%，其中新能源绝缘材料2020年至2022年市占率从0.29%进步至1.13%，成为公司新的增长驱能源。2021年11月，得回制造业单项冠军示范企业文凭，是该范围具有进取产业规模的企业之一。

公司自缔造以来致力于云母绝缘材料产物的研发、坐褥、销售，到现在已成立了雄壮的竞争上风。死心2023年6月末，公司共取得各样授权专利共144项。此外，公司在云母绝缘材料产业链具有较为全面的配套供应能力，产业链齐全度上风权贵。

公司利用募投资金进步产能收拢新增长能源，褂讪细分行业市形貌位。利用募投资金，公司缔造东谈主工合成云母坐褥线，产能1万吨/年，权贵进步产业链齐全度，增强对上游原材料的把控，酿成巩固、高效、可执续的云母原料供应系统。稳健云母材料应用范围阻挡延迟的趋势，纵欲布局新能源绝缘材料范围，新增新能源安防件4068吨/年，更好地满足卑鄙新能源汽车、储能等需求景气度较高的市集。

华金证券暗示，公司2024年上半年功绩基本得当预期，电线电缆、家电以及新能源等谬误应用范围有望保管景气，重复配套产能缔造的执续鼓动，预期公司云母绝缘材料业务有望保管邃密发展态势。恒久来看，公司是寰宇云母绝缘材料行业龙头企业之一，产物质能成见并排外洋国际品牌。瞻望公司2024年至2026年归母净利润永诀为2.09亿元、2.69亿元、3.36亿元，同比增速永诀为25.9%、28.9%、25.1%;对应每股收益永诀为1.13元、1.46元、1.81元，初度袒护，予以“买入-A”评级。记者 刘希玮

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