财信证券股份有限公司杨鑫近期对宁德期间进行商讨并发布了商讨陈诉《三季度销量环比较快增长麻仓优ed2k，盈利才能稳步晋升》，本陈诉对宁德期间给出买入评级，现时股价为250.55元。

宁德期间(300750)

投资重心：

事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司完满营收2590.45亿元，同比镌汰12.09%；完满归母净利润360.01亿元，同比增长15.59%；完满扣非归母净利润321.76亿元，同比增长19.26%。

三季度归母净利润环比增长6.32%，毛利率握续晋升：公司三季度完满归母净利润131.36亿元，同比增长25.97%，环比增长6.32%。利润率方面，公司三季度毛利率和净利率离别为31.17%和15.01%，离别环比晋升4.53pcts和镌汰0.72pcts。公司第三季度电板单Wh毛利额守护相对褂讪，由于现在碳酸锂等原材料本钱着落，公司居品销售价钱受价钱联动机制影响有所着落，因此毛利率相应有所晋升。此外，新址品、新时刻带来居品溢价，时刻立异、规模采购带来轮廓本钱上风，因此公司毛利率近几个季度握续晋升。净利率环比微降是因为公司在三季度计提了财富减值47.38亿元，主若是公司基于严慎性原则对宜春锂矿进行了计提减值。

三季度出货环比晋升15%以上，市集份额稳步晋升：公司前三季度举座销量接近330GWh，其中第三季度销量环比第二季度晋升15%以上，储能占比越过20%。内行市集方面，公司2024年1-8月公司内行能源电板市集份额37.1%，同比晋升1.6个百分点；其中，内行商用能源电板份额64.9%，同比晋升4.6个百分点，稳居第一。国内市集方面，字据能源电板定约数据，2024年1-9月公司国内能源电板市集份额45.9%，同比晋升3.1个百分点。

公司产销两旺，存货增长：公司产能运用率握续晋升，第三季度的产能运用率较为饱和，比拟第二季度晋升十个点独揽，瞻望第四季度仍会保握较为饱和的产能运用率。公司三季度末存货为552.15亿元，较二季度末的480.51亿元有一定的增长，主若是因为第三季度产销两旺，发货增多，在途商品相应较多，以及为第四季度备货。

投资提倡：咱们瞻望公司2024-2026年完满归母净利润521.60、655.55、788.88亿元，对应现时PE为21.38、17.01、14.14倍，公司是内行电板龙头公司，轮廓竞争力远超同业，络续看好公司畴昔的发展，守护“买入”评级。

风险指示：需求不足预期；时刻道路发生首要变化；计策风险；原材料价钱大幅波动。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据测度，光大证券陈无忌商讨员团队对该股商讨较为久了，近三年预测准确度均值高达85.7%，其预测2024年度包摄净利润为盈利503.6亿，字据现价换算的预测PE为21.9。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有43家机构给出评级，买入评级35家，增握评级8家；畴前90天内机构联想均价为299.25。

以上履算作证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提倡。

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